Qu’est-ce que le trading sous contrat ?
Définition
Le trading à terme est un type de trading de produits financiers dérivés dans lequel les deux parties conviennent d’acheter ou de vendre un actif à un prix spécifique à un moment donné dans le futur. Dans le monde des crypto-monnaies, le trading de contrats vous permet de gagner de l’argent en prédisant la hausse et la baisse des prix sans réellement détenir la devise.
Contrairement au spot trading, le trading de contrats présente deux caractéristiques principales : l’effet de levier (utiliser une petite quantité de fonds pour tirer parti de transactions importantes) et la vente à découvert (peut réaliser des bénéfices même lorsque les prix baissent). Cela fait du trading de contrats un important outil de profit et de couverture pour les traders professionnels.
Concepts de base du trading de contrats
Tirer parti
L’effet de levier est la caractéristique la plus importante du trading de contrats. Prenons l’exemple d’un effet de levier 10x :
- Vous investissez 100 USDT en dépôt
- Contrôle effectif de la position de 1000 USDT
- Le prix augmente de 10% et vous gagnez 100 USDT (rendement de 100%)
- Le prix baisse de 10% et vous perdez 100 USDT (le taux de perte est de 100% et peut être liquidé)
Binance Futures prend en charge un effet de levier jusqu’à 125x, mais un effet de levier élevé signifie des risques extrêmement élevés.
Long et court
- Long (Long) : Vous prédisez que le prix augmentera, achetez d’abord le contrat et vendez-le pour réaliser un profit après la hausse du prix.
- Short (Short) : Vous prédisez que le prix va baisser, vendez d’abord le contrat et rachetez-le pour réaliser un profit après la baisse du prix.
La vente à découvert est une opération qui ne peut pas être réalisée dans le cadre du trading au comptant et constitue un avantage unique du trading sur contrat.
Marge
La marge correspond aux fonds de garantie que vous devez déposer lors de l’ouverture d’une position. Binance propose deux modèles de marge :
- Mode marge isolée : La marge de chaque position est indépendante et la perte est limitée à la marge de cette position.
- Mode marge croisée : Toutes les positions partagent le solde du compte sous forme de marge, avec une plus grande flexibilité mais un plus grand risque
Liquidation forcée (liquidation)
Lorsque votre perte approche de la marge totale, le système forcera automatiquement la liquidation de la position pour éviter une perte. C’est ce qu’on appelle souvent « liquidation ».
Comparaison des types de contrats
| Éléments de comparaison | Contrats perpétuels | Contrats de livraison |
|---|---|---|
| Date d’échéance | Aucune date d’échéance, vous pouvez le conserver pour toujours | Date d’échéance fixe (par exemple trimestrielle) |
| Taux de financement | Reçu/payé toutes les 8 heures | Pas de taux de financement |
| Volume des transactions | Le plus grand (le plus populaire) | Plus petit |
| Ancrage des prix | Ancrer le prix spot via le taux de financement | Convergence avec le prix spot à l’expiration |
| Convient à la foule | Traders à court et moyen terme | Couvertures et arbitragistes |
Contrat USDT vs Contrat avec marge en pièces
Binance propose également des contrats avec deux méthodes de règlement :
- Contrat USDT (norme U) : Utilisez l’USDT comme devise de marge et de règlement, les profits et les pertes sont calculés en USDT, intuitifs et faciles à comprendre
- Contrat basé sur des pièces : Utilisez la crypto-monnaie correspondante comme marge, et les profits et les pertes sont calculés en pièces, adaptés aux détenteurs de devises à long terme
Il est conseillé aux débutants de commencer par le contrat USDT, ce qui facilite la compréhension des calculs de profits et de pertes.
Mécanisme de taux de financement
Les contrats perpétuels n’ont pas de date d’expiration, et le mécanisme du « taux de financement » permet de maintenir le prix du contrat proche du prix spot :
- Taux positif : Les positions longues paient les positions courtes (le prix du contrat est supérieur au prix au comptant)
- Frais négatifs : Les shorts paient les longs (le prix du contrat est inférieur au spot)
- Cycle de facturation : généralement facturé toutes les 8 heures
Le taux de financement constitue une partie importante du coût de détention d’un poste. Si vous détenez une position longue pendant une longue période et que le taux de financement continue d’être positif, vous devrez continuer à payer des frais.
Exemple pratique de trading de contrats
Exemple de BTC long
Supposons que le prix actuel du BTC soit de 60 000 USDT et que vous utilisiez un effet de levier 10x pour prendre une position longue :
- Dépôt : 600 USDT
- Valeur réelle de la position : 6 000 USDT (0,1 BTC)
- BTC s’élève à 66 000 USDT (+10%), votre profit : 600 USDT (rendement 100%)
- BTC tombe à 54 000 USDT (-10%), votre perte : 600 USDT (taux de perte 100%)
Exemple court d’ETH
Supposons que le prix actuel de l’ETH soit de 3 000 USDT et que vous utilisiez un effet de levier 5x pour vendre à découvert :
- Dépôt : 600 USDT
- Valeur réelle de la position : 3 000 USDT (1 ETH)
- L’ETH tombe à 2 700 USDT (-10 %), votre bénéfice : 300 USDT (rendement de 50 %)
- L’ETH s’élève à 3 300 USDT (+10%), votre perte : 300 USDT (taux de perte 50%)
Interface de trading Binance Futures
L’interface de trading de Binance Futures contient les domaines principaux suivants :
- Graphique K-Line : Visualisez l’évolution des prix et les indicateurs techniques
- Zone d’ordre : Sélectionnez long/short, effet de levier multiple, type d’ordre
- Informations sur la position : Consultez les positions actuelles, les profits et pertes non réalisés et le taux de marge
- Carnet d’ordres : Vérifiez la profondeur des ordres d’achat et de vente du marché
- Dernières transactions : Consultez les enregistrements de transactions en temps réel
Stratégie de gestion des risques
Le risque du trading sur contrat est beaucoup plus élevé que celui du trading au comptant. Voici les principes de gestion des risques qui doivent être suivis :
Gestion des postes
- La perte maximale en une seule transaction ne doit pas dépasser 2 à 5 % du total des fonds
- Ne mettez pas tous vos fonds sur le compte à terme
- Conserver un solde de marge suffisant pour éviter d’être liquidé en raison de petites fluctuations
Paramètre d’arrêt des pertes
Un stop loss doit être défini sur chaque transaction. Binance Futures prend en charge les méthodes stop loss suivantes :
- Ordre limite stop-loss : Passez un ordre limite après que le prix ait atteint le prix stop-loss
- Ordre de marché stop-loss : Une fois que le prix atteint le prix stop-loss, la transaction sera complétée immédiatement au prix du marché.
- Trailing Stop : Le prix stop évolue dans le sens favorable du prix
Tirer parti de la sélection
- Débutant : Il est recommandé de ne pas dépasser 3 à 5 fois l’effet de levier
- Traders expérimentés : Selon la stratégie sélectionnée, généralement pas plus de 10 à 20 fois
- Trader professionnel : Flexibilité d’ajustement en fonction des conditions du marché
Effet de levier élevé = risque élevé. Un effet de levier de 125x signifie qu’un mouvement de prix inversé de moins de 1 % entraînera une liquidation.
Gestion de fonds
- Les fonds du compte contractuel ne doivent pas dépasser 10 à 20 % de l’investissement total
- Transférer régulièrement une partie du bénéfice sur le compte spot après avoir réalisé un bénéfice
- Suspendre le trading après des pertes continues, examiner et analyser les raisons
Erreurs courantes dans le trading de contrats
Positions lourdes et effet de levier élevé
C’est l’erreur la plus courante que commettent les débutants. Lorsque je vois une « bonne nouvelle », j’utilise un effet de levier élevé pour acheter massivement, mais en conséquence, le marché est liquidé même s’il y a de légères fluctuations.
Pas de stop-loss
Porter des pertes avec la mentalité du « attendez encore un peu et ça rebondira », ce qui finira par entraîner des pertes plus importantes, voire une liquidation.
Transactions fréquentes
Les transactions contractuelles entraînent des frais de traitement et des coûts de taux de financement, et des transactions trop fréquentes réduiront considérablement les bénéfices.
Trading à contre-tendance
Insister pour être long dans une tendance baissière évidente, ou fréquemment vendre à découvert dans une tendance haussière, sont des raisons courantes de pertes.
Choix du trading sur contrat et du trading au comptant
| Dimensions | Négoce au comptant | Négoce de contrats |
|---|---|---|
| Niveau de risque | Moyen Faible | Élevé |
| Efficacité du capital | Faible (buy-in total) | Élevé (effet de levier) |
| Capacité de vente à découvert | Non pris en charge | Pris en charge |
| Coût du poste | Aucun | Oui (taux de financement) |
| Risque de liquidation | Aucun | Oui |
| Convient à tout le monde | Tout le monde | Commerçants expérimentés |
| Seuil d’apprentissage | Faible | Élevé |
Si vous êtes débutant, il est fortement recommandé de commencer par le trading au comptant.
Lectures complémentaires
Pour commencer à trader, veuillez enregistrer un compte Binance. Il est recommandé aux novices de se lancer dans le Spot Trading, puis d’essayer le trading sur contrat après avoir accumulé suffisamment d’expérience. En savoir plus sur Binance Exchange et BNB Token vous aidera à mieux comprendre l’écosystème global de Binance.