¿Qué es el comercio por contrato?
Definición
El comercio de futuros es un tipo de comercio de derivados financieros en el que ambas partes acuerdan comprar o vender un activo a un precio específico en un momento determinado en el futuro. En el mundo de las criptomonedas, el comercio por contrato le permite ganar dinero prediciendo el aumento y la caída de los precios sin tener realmente la moneda.
A diferencia del trading al contado, el trading por contrato tiene dos características principales: apalancamiento (usar una pequeña cantidad de fondos para apalancar grandes transacciones) y venta en corto (obtener ganancias incluso cuando los precios caen). Esto hace que el comercio por contrato sea una importante herramienta de cobertura y obtención de beneficios para los traders profesionales.
Conceptos básicos del comercio por contrato
Apalancamiento
El apalancamiento es la característica más importante del comercio por contrato. Tomemos como ejemplo un apalancamiento de 10x:
- Inviertes 100 USDT como depósito
- Control real de la posición de 1000 USDT
- El precio aumenta un 10% y ganas 100 USDT (rendimiento del 100%)
- El precio baja un 10% y pierdes 100 USDT (la tasa de pérdida es del 100% y puede liquidarse)
Binance Futures admite un apalancamiento de hasta 125x, pero un apalancamiento alto implica riesgos extremadamente altos.
Largo y corto
- Long (Largo): Usted predice que el precio aumentará, compra el contrato primero y lo vende para obtener ganancias después de que suba el precio.
- Corto (Corto): Usted predice que el precio bajará, vende el contrato primero y lo vuelve a comprar para obtener ganancias después de que baje el precio.
La venta en corto es una operación que no se puede lograr en el comercio al contado y es una ventaja única del comercio por contrato.
Margen
El margen son los fondos de garantía que necesita depositar al abrir una posición. Binance ofrece dos modelos de margen:
- Modo de Margen Aislado: El margen de cada posición es independiente y la pérdida se limita al margen de esa posición.
- Modo de margen cruzado: Todas las posiciones comparten el saldo de la cuenta como margen, con mayor flexibilidad pero mayor riesgo.
Liquidación forzosa (liquidación)
Cuando su pérdida se acerque al margen total, el sistema forzará automáticamente la liquidación de la posición para evitar una pérdida. A esto se le suele denominar “liquidación”.
Comparación de tipos de contrato
| Artículos de comparación | Contratos perpetuos | Contratos de entrega |
|---|---|---|
| Fecha de vencimiento | Sin fecha de vencimiento, puedes conservarlo para siempre | Fecha de vencimiento fija (por ejemplo, trimestral) |
| Tasa de financiación | Recibido/pagado cada 8 horas | Sin tasa de financiación |
| Volumen de transacciones | Más grande (más popular) | Más pequeño |
| Anclaje de precios | Anclar el precio spot a través de la tasa de financiación | Convergiendo con el precio spot al vencimiento |
| Adecuado para la multitud | Comerciantes a corto y medio plazo | Coberturas y arbitrajistas |
Contrato USDT versus contrato con margen de moneda
Binance también ofrece contratos con dos métodos de liquidación:
- Contrato USDT (estándar U): Utilice USDT como moneda de margen y liquidación, las ganancias y pérdidas se calculan en USDT, de forma intuitiva y fácil de entender.
- Contrato basado en monedas: Utilice la criptomoneda correspondiente como margen y las ganancias y pérdidas se calculan en monedas, adecuadas para titulares de divisas a largo plazo.
Se recomienda a los principiantes que comiencen con el contrato USDT, que facilita la comprensión de los cálculos de pérdidas y ganancias.
Mecanismo de tasa de financiación
Los contratos perpetuos no tienen fecha de vencimiento y el mecanismo de “tasa de financiación” se utiliza para mantener el precio del contrato cerca del precio al contado:
- Tasa positiva: Los largos pagan los cortos (el precio del contrato es más alto que el spot)
- Tarifa negativa: Los cortos pagan los largos (el precio del contrato es inferior al spot)
- Ciclo de facturación: Normalmente se factura cada 8 horas
La tasa de financiación es una parte importante del coste de mantener una posición. Si mantiene una posición larga durante mucho tiempo y la tasa de financiación sigue siendo positiva, deberá seguir pagando comisiones.
Ejemplo práctico de negociación por contrato
Ejemplo de BTC largo
Supongamos que el precio actual de BTC es de 60 000 USDT y utiliza un apalancamiento de 10x para operar en largo:
- Depósito: 600 USDT
- Valor real de la posición: 6.000 USDT (0,1 BTC)
- BTC sube a 66.000 USDT (+10%), tu beneficio: 600 USDT (rendimiento 100%)
- BTC cae a 54.000 USDT (-10%), su pérdida: 600 USDT (tasa de pérdida 100%)
Ejemplo breve de ETH
Supongamos que el precio actual de ETH es de 3000 USDT y utiliza un apalancamiento de 5x para vender en corto:
- Depósito: 600 USDT
- Valor real de la posición: 3000 USDT (1 ETH)
- ETH cae a 2700 USDT (-10%), su beneficio: 300 USDT (50% de rendimiento)
- ETH sube a 3300 USDT (+10%), su pérdida: 300 USDT (tasa de pérdida 50%)
Interfaz de negociación de futuros de Binance
La interfaz comercial de Binance Futures contiene las siguientes áreas principales:
- Gráfico de líneas K: Ver la acción del precio y los indicadores técnicos
- Área de orden: Seleccione largo/corto, apalancamiento múltiple, tipo de orden
- Información de posición: Ver posiciones actuales, pérdidas y ganancias no realizadas y tasa de margen
- Libro de órdenes: Verifique la profundidad de las órdenes de compra y venta del mercado
- Últimas transacciones: Ver registros de transacciones en tiempo real
Estrategia de gestión de riesgos
El riesgo del comercio por contrato es mucho mayor que el del comercio al contado. Los siguientes son principios de gestión de riesgos que se deben seguir:
Gestión de posiciones
- La pérdida máxima en una sola transacción no excederá del 2 al 5% de los fondos totales
- No pongas todos tus fondos en la cuenta de futuros.
- Mantener un saldo de margen suficiente para evitar ser liquidado debido a pequeñas fluctuaciones.
Configuración de parada de pérdidas
Se debe establecer un stop loss en cada operación. Binance Futures admite los siguientes métodos de limitación de pérdidas:
- Orden de límite de pérdidas: Realice una orden de límite después de que el precio alcance el precio de límite de pérdidas
- Orden de mercado de stop-loss: Una vez que el precio alcance el precio de stop-loss, la transacción se completará inmediatamente al precio de mercado.
- Trailing Stop: El precio stop se mueve en la dirección favorable del precio.
Selección de apalancamiento
- Novato: Se recomienda no exceder de 3 a 5 veces el apalancamiento
- Comerciantes experimentados: Dependiendo de la estrategia seleccionada, generalmente no más de 10 a 20 veces
- Trader Profesional: Flexibilidad para ajustarse según las condiciones del mercado
Alto apalancamiento = alto riesgo. Un apalancamiento de 125x significa que un movimiento inverso del precio de menos del 1% resultará en la liquidación.
Gestión de fondos
- Los fondos de la cuenta del contrato no deben exceder el 10-20% de la inversión total.
- Transfiera regularmente parte de las ganancias a la cuenta al contado después de obtener ganancias
- Suspender la negociación después de pérdidas continuas, revisar y analizar los motivos.
Errores comunes en el comercio de contratos
Posiciones pesadas y alto apalancamiento
Este es el error más común que cometen los novatos. Cuando veo una “buena noticia”, uso un alto apalancamiento para comprar mucho, pero como resultado, el mercado se liquida incluso si hay una ligera fluctuación.
Sin límite de pérdidas
Llevar pérdidas con la mentalidad de “esperar un poco más y se recuperará”, lo que eventualmente conducirá a mayores pérdidas o incluso a la liquidación.
Transacciones frecuentes
Las transacciones contractuales tienen tarifas de manejo y costos de tasa de financiamiento, y las transacciones demasiado frecuentes erosionarán significativamente las ganancias.
Comercio contratendencia
Insistir en posicionarse en largo en una tendencia bajista obvia, o ponerse en corto con frecuencia en una tendencia alcista, son razones comunes para las pérdidas.
Elección de negociación por contrato y negociación al contado
| Dimensiones | Comercio al contado | Negociación por contrato |
|---|---|---|
| Nivel de riesgo | Medio Bajo | Alto |
| Eficiencia del capital | Bajo (compra total) | Alto (amplificación de apalancamiento) |
| Capacidad de venta en corto | No compatible | Apoyado |
| Costo de posición | Ninguno | Sí (tasa de financiación) |
| Riesgo de liquidación | Ninguno | Sí |
| Apto para todos | Todos | Comerciantes experimentados |
| Umbral de aprendizaje | Bajo | Alto |
Si es un novato, se recomienda encarecidamente comenzar con el comercio al contado.
Lectura adicional
Para comenzar a operar, por favor Registre una cuenta en Binance. Se recomienda que los principiantes comiencen con Spot Trading y luego prueben el trading por contrato después de acumular suficiente experiencia. Aprender más sobre Binance Exchange y BNB Token te ayudará a comprender mejor el ecosistema general de Binance.